Tại đại hội ĐHĐCĐ thường niên năm 2023 của Berkshire Hathaway, Warren Buffett cho rằng: ‘‘Cơ hội của nhà đầu tư giá trị xuất hiện khi kẻ khác làm điều ngu ngốc’’. Và trong thế giới đầy biến động của thị trường cổ phiếu, đôi khi, điều ngu ngốc nhất có thể là bỏ lỡ cơ hội để đầu tư vào một tập đoàn có tiềm năng lớn như Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (HSX: PC1).
Giới Thiệu Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1
Trải qua gần 60 năm xây dựng và phát triển, Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (PC1 Group) là một trong những tập đoàn đa ngành hàng đầu tại Việt Nam, nổi bật với những dự án, công trình và trạm chất lượng cao như: dự án trọng điểm quốc gia như giai đoạn 1 và giai đoạn 2 của dự án đường điện 500KV Bắc Nam; dự án đường điện Sơn La – Lai Châu 500KV, trạm biến áp 500KV Phố Nối, đường điện Sơn La – Hòa Bình – Nho Quan 500KV, thực hiện gói thầu EPC – đường điện 500KV Nhà Bè – Metro City. Với một lịch sử phát triển ấn tượng và cam kết đối với sự phát triển bền vững, PC1 chiếm 37% thị phần ngành xây lắp điện và 40% thị phần sản xuất cột điện. Năm 2016, công ty chính thức được niêm yết trên HoSE với mã cổ phiếu là PC1.
Cơ cấu doanh thu 2022:
- Xây lắp điện (57,8%)
- Bán điện (21,5%)
- Sản xuất công nghiệp (7,8%)
- Bất động sản (0,6%)
- Bán hàng hoá vật tư (11,5%)
- Khác (0,7%)
Về thành tựu:
- TOP 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam
- TOP 500 doanh nghiệp có lợi nhuận tốt nhất Việt Nam
- TOP 50 doanh nghiệp Việt Nam xuất sắc
- TOP 50 doanh nghiệp niêm yết tốt nhất Việt Nam với quy mô hơn 20 đơn vị thành viên và doanh thu trên 6.000 tỷ đồng.
Những sự kiện nổi bật của PC1:
- 2005: cổ phần hoá từ doanh nghiệp nhà nước là Công ty Xây lắp điện I thuộc Tổng công ty Xây dựng Công nghiệp Việt Nam, vốn điều lệ: 50 tỷ đồng.
- 16/11/2016: giao dịch đầu tiên trên sàn HOSE với giá tham chiếu 36.000đ/CP.
- 2018: tăng vốn điều lệ lên 1.593.242.660.000 đồng.
- 4/2022: chuyển sang mô hình tập đoàn (PC1 Group) với 23 công ty con.
- 3/2023: công bố nhận diện thương hiệu mới với mục tiêu đến năm 2025 sẽ đạt doanh thu thị trường 1 tỷ USD và vốn hóa 1 tỷ USD, năm 2030 dự kiến đạt 2 tỷ USD.
Triển vọng đầu tư của cổ phiếu
Triển vọng ngành 6 tháng cuối năm
Ngành điện:
– Cơ hội từ Quy hoạch điện 8 được kỳ vọng là động lực thúc đẩy sự phát triển của ngành điện những tháng cuối năm.
– Theo Quy hoạch điện 8, các cơ chế ưu đãi và tháo gỡ vướng mắc về pháp lý sẽ được ban hành, nhờ đó, các doanh nghiệp được hưởng lợi khi tham gia.
– Mới đây nhất, thủ tướng chính phủ Phạm Minh Chính đã có công điện gửi các bộ ngành về việc thực hiện hiệu quả các giải pháp nhằm đảm bảo cung ứng điện trong thời gian tới. Trong đó, yêu cầu triển khai quyết liệt dự án đường dây 500 kV mạch 3 kéo dài, phấn đấu khởi công ngay trong tháng 9 và phải hoàn thiện chậm nhất đến tháng 6/2024 đưa vào vận hành. Đây là dự án có tác động tích cực ngắn hạn đến ngành thi công xây lắp điện nói chung và PC1 nói riêng.
Triển vọng của CTCP Tập đoàn PC1 đối với 6 tháng cuối năm
– Hưởng lợi Quy hoạch Điện VIII:
- Có thể thấy, mảng EPC điện năm 2022 của PC1 giảm 28% so với năm 2021 do QHĐ 8 ban hành chậm, gặp khó khăn trong giải ngân vốn đầu tư. Tuy nhiên đến tháng 5/2023, quy hoạch điện VIII được phê duyệt đã gỡ rối các dự án còn tồn đọng và đây chính là cơ hội cho các doanh nghiệp xây lắp điện như PC1 bứt phá.
- Cụ thể, quý IV/2023, PC1 có tiềm năng tham gia cung cấp một phần nguyên vật liệu – thiết bị cũng như thi công xây lắp các hạng mục thuộc Dự án đường dây 500 kV mạch 3:
Ước tính giá trị công việc mà PC1 và các đơn vị khác có thể tham gia gồm:
- Cung cấp nguyên vật liệu và thiết bị dao động từ 9.200 – 13.800 tỷ đồng;
- Thi công xây lắp dao động từ 5.750 – 8.050 tỷ đồng.
Với mức doanh thu lĩnh xây lắp năm 2022 đạt 4,863 tỷ thì phần việc này sẽ tác động không nhỏ đến doanh thu mảng xây lắp điện trong 9 tháng tới.
– Lãi suất cuối năm có xu hướng giảm là dấu hiệu tích cực cho chi phí lãi vay. Cuối quý II/2023, tổng nợ vay của công ty là 10.547 tỷ đồng, ghi nhận giảm 1.414 tỷ đồng so với đầu năm. Với ưu đãi thuế và hỗ trợ giảm chi phí đầu tư năng lượng tái tạo từ QHĐ 8 sẽ giúp PC1 giảm bớt gánh nặng chi phí tài chính.
– Dự án mỏ Nikel – Đồng đã được vận hành từ 4/2023, được xem là động lực tăng trưởng cho doanh nghiệp. Dự kiến mảng này đóng góp khoảng 900 – 1.000 tỷ tính từ tháng 5, lợi nhuận sau thuế ước khoảng 160 tỷ đồng.
– Các dự án BĐS nhà ở và khu công nghiệp được cấp phép và bàn giao nhanh vào nửa cuối năm. Cụ thể, dự án Yên Phong 2A đang bán hàng khá tốt với giá bán cao hơn kế hoạch và bắt đầu bàn giao cuối 2023, ước tính khoảng 122 tỷ đồng lợi nhuận liên kết.
>>> Dự kiến mức đóng góp từ mảng BĐS và mảng Niken giúp lợi nhuận sau thuế của Doanh nghiệp tăng thêm 18%.
Phân tích kỹ thuật
- PC1 đã vượt qua vùng tích lũy: 24k – 30k trong vòng 7 tháng (từ tháng 2 – 9/2023) và bắt đầu đi lên mạnh mẽ.
- Giá tại ngày phân tích: 32.35
- Mục tiêu giá 6 tháng: 40k.
- Kỳ vọng lợi nhuận: 20%.
