PHÂN TÍCH HDB- HDBANK: TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG VƯỢT TRỘI TOÀN NGÀNH

Mục lục

Giới thiệu về Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDBank)

Thuộc TOP ngân hàng hàng đầu với chiến lược tập trung vào các mảng bán lẻ và SME (Doanh nghiệp vừa và nhỏ), HDBank đã thể hiện khả năng kinh doanh vượt trội với tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ. Sau gần 35 năm hình thành và phát triển, HDBank cung cấp đa dạng các dịch vụ tài chính như tín dụng, ngân hàng bán lẻ, và ngân hàng đầu tư, phục vụ hàng triệu khách hàng cá nhân và doanh nghiệp, đã đạt nhiều thành tựu và uy tín trong ngành ngân hàng.

Những cột mốc đáng chú ý của HDB:

1989, được thành lập với vốn điều lệ ban đầu là 3 tỷ đồng.
2002, tăng vốn điều lệ lên 70, 02 tỷ đồng.
2013, thực hiện sáp nhập Ngân hàng DaiABank vào Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank).
2018, chính thức giao dịch đầu tiên trên Sàn HOSE với giá tham chiếu là 33,000 đ/CP.
2020, tăng vốn điều lệ lên 12.707,76 tỷ đồng.
2023, tăng vốn điều lệ lên 29.276 tỷ đồng.

Những thành tựu nổi bật của HDB:

Doanh nghiệp niêm yết vốn hóa lớn có Báo cáo thường niên tốt nhất và Doanh nghiệp niêm yết tổ chức Đại hội đồng cổ đông tốt nhất.

Ngân hàng bán lẻ nội địa tốt nhất

Top 7 công ty Đại chúng uy tín và hiệu quả.

Top 50 doanh nghiệp tăng trưởng xuất sắc nhất Việt Nam.
Top 500 doanh nghiệp lớn nhất & tăng trưởng nhanh nhất Việt Nam.

Top 7 doanh nghiệp tư nhân lợi nhuận tốt nhất Việt Nam.

(Nguồn: HDB, cafef)

Triển vọng đầu tư cổ phiếu

Kết quả kinh doanh quý I/năm 2024 của HDB:

Mặc dù chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng hơn 30%, HDBank vẫn ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với thu nhập thuần đạt hơn 7.160 tỷ đồng (+48% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế đạt 4.028 tỷ đồng (+47% so với cùng kỳ năm trước). Như vậy, nhà bank này đã hoàn thành 25% mục tiêu lợi nhuận cho năm 2024.

Đi sâu vào các chỉ tiêu tài chính, ngân hàng tiếp tục giữ vị thế là một nhà bank hiệu quả đầu ngành. ROE – tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đạt tới 26,7%, ngoài ra, tăng trưởng tín dụng đạt 6,2%, cao hơn bình quân ngành. Trong đó, mảng cho vay khách hàng đạt 363.449 tỷ đồng, tăng 6%, chủ yếu là cho vay hộ kinh doanh và cá nhân. Sự phát triển này phản ánh tính hiệu quả trong chiến lược kinh doanh của ngân hàng.

Triển vọng ngành Ngân hàng 6 tháng cuối năm 2024:

Ngành ngân hàng trong 6 tháng cuối năm 2024 được dự báo sẽ tiếp tục phục hồi mạnh mẽ nhờ vào sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ linh hoạt từ Ngân hàng Nhà nước. Lãi suất được kỳ vọng duy trì ở mức thấp, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tín dụng, đặc biệt là tín dụng tiêu dùng. Đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống các tổ chức tín dụng năm 2024 khoảng 15% – cao nhất từ 2018 đến nay, các chính sách nhằm kích cầu trong giai đoạn này được Chính phủ xem xét và ban hành phải kể đến việc giảm nhiều loại thuế (Nghị quyết số 44/2024/NQ-CP), gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt, và giảm lệ phí trước bạ, cùng với việc tăng lương cơ sở giúp tăng chi tiêu tiêu dùng. Những biện pháp này dự kiến sẽ tháo gỡ khó khăn và hỗ trợ doanh nghiệp, người dân cũng như kích thích nhu cầu vay tín dụng.

Một câu chuyện bên lề nữa chính là nợ xấu. Thông qua hoạt động trích lập dự phòng đầy đủ, các ngân hàng được kỳ vọng sẽ tiếp tục kiểm soát tốt nợ xấu nhờ vào các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả và duy. Việc gia hạn Thông tư 02/2023/TT-NHNN giúp tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng tiếp cận tín dụng và giảm áp lực tài chính. Với chiến lược tập trung vào tín dụng xanh, năng lượng tái tạo và nông nghiệp nông thôn, cùng với tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, những ngân hàng có nội tại mạnh như VCB, ACB, HDB – nhóm chất lượng tài sản tốt sẽ duy trì vị thế ổn định và hiệu quả trong kiểm soát nợ xấu.

Bên cạnh đó, câu chuyện tăng vốn cũng mở ra cơ hội mới cho tăng trưởng của nhóm cổ phiếu “Vua”. Việc tăng vốn điều lệ vẫn là mục tiêu quan trọng, đặc biệt khi rủi ro nợ xấu tiếp tục gia tăng và ảnh hưởng đến các hệ số an toàn vốn (CAR). Một số ngân hàng cũng chưa đáp ứng đầy đủ các quy định về tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn. Do đó, việc tăng vốn điều lệ không chỉ giúp các ngân hàng cải thiện sức mạnh tài chính mà còn đảm bảo tuân thủ các quy định an toàn vốn, hỗ trợ hoạt động kinh doanh bền vững trong dài hạn.

Triển vọng đầu tư cổ phiếu HDB:

Tốc độ tăng trưởng vượt trội: Không chỉ được ghi nhận bởi thành tích là ngân hàng hiếm hoi đạt 11 năm tăng trưởng liên tục, HDBank còn thuộc TOP ngân hàng dẫn đầu hệ thống về chia cổ tức cao cho cổ đông. Để duy trì động lực tăng trưởng bền vững, HDBank tiếp tục tập trung vào chiến lược bán lẻ đa năng, phục vụ doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và tài chính tiêu dùng – thị trường tiềm năng và còn nhiều dư địa tại Việt Nam. Mục tiêu đến cuối năm 2024 của HDBank là tăng tổng tài sản lên 700.958 tỷ đồng, tương đương mức tăng 16%. Tổng huy động vốn dự kiến tăng 16%, đạt 624.474 tỷ đồng. Tổng dư nợ dự kiến sẽ đạt 438.420 tỷ đồng, tăng 31%, phù hợp với chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng do Ngân hàng Nhà nước giao. Với mục tiêu đặt ra, ngân hàng này đã cho thấy kết quả kinh doanh khả quan tại quý 1 và dự kiến quý 2/2024, lợi nhuận trước thuế của HDB dự kiến đạt 3,6 nghìn tỷ đồng, tương đương với mức tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả tích cực này được thúc đẩy bởi tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, với mức tăng 10% so với đầu năm.

Nội lực mạnh và sẽ tiếp tục gia tăng: So với các ngân hàng gặp khó khăn trong cân đối tỉ lệ an toàn vốn (CAR), tỉ lệ CAR tại HDB theo chuẩn Basel II đã lên tới 13,7% tại 31/3/2024, đạt tới hơn 150% mức tối thiểu NHNN yêu cầu. Ngoài ra, ngân hàng đã đạt được sự khác biệt bằng việc duy trì tỷ lệ chi phí thu nhập hoạt động (CIR) ở mức thấp trong quý 1/2024 và kỳ vọng sẽ giảm mạnh tại các quý tới. Ngoài ra, HDBank được Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước lựa chọn tham gia đề án tái cơ cấu hệ thống ngân hàng thương mại, mở ra cơ hội bứt phá với việc hỗ trợ cơ chế ưu đãi bổ sung hạn mức tăng trưởng tín dụng hàng năm. Từ cơ sở luôn được đánh giá hiệu quả hoạt động dẫn đầu thị trường, các chuẩn mực quản trị điều hành đều đã đáp ứng các thông lệ tốt nhất, kết quả lợi nhuận và nợ xấu của HDB được kỳ vọng sẽ có nhiều điểm sáng trong các giai đoạn tiếp theo.

Kế hoạch tăng vốn năm 2024: Lên kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm hơn 6.025 tỷ đồng, từ mức 29.076 tỷ đồng lên 35.101 tỷ đồng, HDB thực hiện thông qua việc phát hành cổ tức năm 2023 với tỷ lệ 20% và phát hành 20 triệu cổ phiếu ESOP, đã được Đại hội đồng cổ đông thường niên 2023 phê duyệt và hiện đang trong quá trình hoàn tất thủ tục. Việc tăng vốn sẽ giúp HDBank củng cố các chỉ số tài chính, vốn đã ở mức cao trong ngành, tạo nền tảng vững chắc cho chiến lược phát triển bền vững trong tương lai. Với kế hoạch này, HDB sẽ lọt TOP 10 ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất toàn hệ thống.