ĐỘNG LỰC TĂNG GIÁ CHO NHÓM CỔ PHIẾU CAO SU NĂM 2025

Triển vọng đầu tư nhóm cao su

  Nhóm cổ phiếu cao su đang hội tụ nhiều yếu tố thuận lợi tạo nên động lực tăng giá bền vững trong năm 2025. Ba động lực chính đối với nhóm cổ phiếu này như sau: 

  Thứ nhất, thị trường cao su thế giới đang trong giai đoạn thiếu hụt nguồn cung kéo dài, đẩy giá lên mức cao nhất kể từ năm 2017. Nguyên nhân chính đến từ sự sụt giảm sản lượng tại các quốc gia sản xuất lớn như Thái Lan và Indonesia do ảnh hưởng của thời tiết cực đoan (mưa lớn kéo dài) và dịch bệnh trên cây cao su. Trong khi đó, nhu cầu từ ngành công nghiệp lốp xe và sản xuất ô tô vẫn ổn định, đặc biệt tại Trung Quốc – thị trường tiêu thụ lớn nhất toàn cầu.

  Theo Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su tự nhiên (ANRPC), năm 2024 ghi nhận mức thiếu hụt khoảng 1,16 triệu tấn cao su toàn cầu. Dự báo hiện tượng La Nina quay trở lại vào cuối năm 2025 có thể tiếp tục gây gián đoạn nguồn cung, hỗ trợ giá duy trì ở mức cao ít nhất đến giữa năm 2025. Đây là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp cao su Việt Nam cải thiện biên lợi nhuận. 

Ảnh 1.1: Diễn biến giá cao su thế giới

(Nguồn: fred)

  Thứ hai, bên cạnh hoạt động lõi, nhiều doanh nghiệp cao su đang tạo đột biến lợi nhuận nhờ chiến lược chuyển đổi đất trồng cao su sang phát triển khu công nghiệp. Điển hình là Cao su Phước Hòa (PHR) với kế hoạch rà soát quy hoạch đất tại Bình Dương để xây dựng khu công nghiệp, hay tổng diện tích 23.500 ha đã được phê duyệt của GVR tại các tỉnh Bình Dương, Đồng Nai, Bà Rịa – Vũng Tàu…Nguồn thu từ chuyển nhượng đất, bồi thường và cho thuê hạ tầng khu công nghiệp thường mang lại giá trị cao gấp nhiều lần so với khai thác cao su truyền thống. Theo đó, doanh nghiệp không những đa dạng hóa thu nhập mà còn tối ưu hóa hiệu quả sử dụng đất, đặc biệt tại các khu vực có vị trí chiến lược gần trung tâm kinh tế. Đây sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn, bù đắp rủi ro từ biến động giá cao su.

  Thứ ba, Việt Nam đang chủ động giảm tỷ trọng xuất khẩu cao su sang Trung Quốc (chiếm gần 60% kim ngạch xuất khẩu) bằng cách đẩy mạnh tiếp cận thị trường Mỹ – nơi có nhu cầu nhập khẩu lên tới 3,7 tỷ USD năm 2024. Mặc dù thị phần cao su Việt tại Mỹ mới chỉ đạt 1,7%, nhưng tốc độ tăng trưởng ấn tượng (38,9% về trị giá năm 2024). Chiến lược này phù hợp với xu hướng đa dạng hóa nguồn cung của Mỹ, đặc biệt khi nước này giảm nhập khẩu từ Trung Quốc, Canada và Mexico. Tuy nhiên, để thành công, doanh nghiệp Việt cần nâng cao chất lượng sản phẩm, đáp ứng các tiêu chuẩn khắt khe về môi trường (như EUDR) và kỹ thuật. Nếu tận dụng tốt, đây sẽ là đòn bẩy giúp nâng cao giá trị xuất khẩu, đồng thời giảm thiểu rủi ro từ việc phụ thuộc vào một thị trường lớn duy nhất.

TOP 3 cổ phiếu ngành cao su tiềm năng

Bảng 2.1: Thống kê một số cổ phiếu ngành cao su điển hình

Cổ phiếu GVR

  Đầu năm 2025 đến nay, cổ phiếu được ví như “anh cả” của nhóm cao su – GVR (Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam) đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trên 20%. Hiện tại, giá cổ phiếu này đang dao động quanh mức 34.000 đồng/cp. Trong bối cảnh giá cao su thế giới và giá xuất khẩu của Việt Nam tiếp tục duy trì ở mức cao, triển vọng kinh doanh của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) được dự báo sẽ tiếp tục khởi sắc. Tiềm năng đầu tư cổ phiếu GVR đã được Team khuyến nghị trước đó, chi tiết bài phân tích [tại đây]

Cổ phiếu PHR

  Bên cạnh lợi thế từ đà tăng của giá cao su, cổ phiếu PHR hứa hẹn bứt phá nhờ chiến lược chuyển đổi đất cao su sang phát triển khu công nghiệp. Với lợi thế sở hữu hàng nghìn hecta đất tại Bình Dương – trung tâm công nghiệp phía Nam, công ty đang tận dụng cơ hội từ làn sóng dịch chuyển sản xuất vào Việt Nam. Hai dự án trọng điểm là VSIP 3 và Nam Tân Uyên mở rộng dự kiến đóng góp hàng trăm tỷ đồng lợi nhuận hàng năm từ 2025, nhờ giá cho thuê đất hấp dẫn (180 – 190 USD/m²). Đặc biệt, khoản đền bù chuyển đổi đất lên đến 2.250 tỷ đồng từ hợp tác với THACO và dự án cao tốc sẽ là cú hích lớn cho dòng tiền trong trung hạn. Đây chính là yếu tố giúp PHR giảm phụ thuộc vào biến động giá cao su, đồng thời mở ra kịch bản tăng trưởng đa nguồn thu. Ngoài ra, công ty dự kiến duy trì chính sách cổ tức hấp dẫn với mức chi trả tối thiểu 10% bằng tiền mặt, thể hiện sự quan tâm đến quyền lợi cổ đông trong chiến lược phát triển ổn định lâu dài.

Cổ phiếu DPR

  Là một trong cổ phiếu đang hưởng lợi từ xu hướng giá cao su duy trì ở mức cao, Cao su Đồng Phú ghi nhận kết quả kinh doanh năm 2024 tăng trưởng ấn tượng với lợi nhuận sau thuế tăng 35,5% so với cùng kỳ. Triển vọng 2025 tiếp tục khả quan khi giá cao su dự báo tăng thêm 4-23% trong nửa đầu năm, cùng với lợi thế từ lượng tồn kho lớn cuối năm 2024. Thị trường nội địa cũng đang hưởng lợi từ xu hướng chuyển dịch đầu tư ngành săm lốp trong bối cảnh căng thẳng thương mại, tạo nền tảng vững chắc cho hoạt động kinh doanh cốt lõi của DPR.

  Một câu chuyện kỳ vọng khác đối với cổ phiếu này là Dự án Khu công nghiệp Bắc Đồng Phú mở rộng (317 ha) đã được chấp thuận chủ trương đầu tư, với kế hoạch khởi công phân khu 1(133 ha) trong nửa đầu năm 2025, tiến độ dự báo nhanh nhờ tận dụng cơ sở hạ tầng và nhân sự sẵn có. Đồng thời, dự án Khu công nghiệp Nam Đồng Phú mở rộng (480 ha) đang trình Thủ tướng xin chấp thuận chủ trương, hiện đã được phân bổ 75 ha. Với quỹ đất khoảng 1.600 ha tại Bình Phước có thể chuyển đổi mục đích sử dụng, DPR có tiềm năng ghi nhận thu nhập 100-200 tỷ đồng/năm từ tiền đền bù đất đến năm 2030. Sau khi hoàn thiện, các khu công nghiệp sẽ mang lại dòng tiền cho thuê đất ổn định dài hạn, tạo nên bức tranh tăng trưởng bền vững cho DPR trong tương lai.

  Trong bối cảnh thị trường nhiều biến động, nhóm cổ phiếu cao su nổi lên nhờ sự kết hợp hài hòa giữa lợi thế truyền thống và cơ hội mới từ chuyển đổi mô hình. Yếu tố giá cả, nhu cầu toàn cầu và chiến lược đa dạng hóa tạo nên bức tranh đầu tư hấp dẫn. Để tối ưu hóa cơ hội, cần có sự chọn lọc kỹ lưỡng dựa trên nền tảng kinh doanh vững chắc, khả năng thích ứng và tiềm năng tạo dòng tiền ổn định.